Als nächstes in unserer Reihe von Einführungen in unsere angesehenen Nominierten für Führungskräfte im Handel 2022 bringen wir Ihnen die Auswahl der Redaktionsauswahl für den Outstanding Dark Trading Venue Award. Dieses Jahr bringt Ihnen eine mit Stars besetzte Aufstellung mit CBOE Bids Europe, Instinet Blockmatch, Liquidnet, Goldman Sachs ‘Sigma X MTF und Swissatmid. Werfen wir einen Blick auf ihre Aktivitäten im vergangenen Jahr…
CBOE -Gebote Europa
CBOE’s European Block Trading Platform CBOE BIDS Europe ist ein relativ neuer Akteur auf dem Markt, der jedoch bereits eine Kraft, mit der man rechnen muss. Die Ausführungsplattform für Interesse (ISI), die früher als CBOE LIS bekannt war, wurde im Februar in CBOE Bids Europe umbenannt und bietet Handel mit mehr als 6.000 Symbolen über die Aktien, Depotscents und Börsenfonds (ETFS).
Die Plattform hat erhebliche Grundlage gegen ihre Konkurrenten erhalten Im letzten Jahr wird im April die größte Blockhandelsplattform und beibehalten dieses Titel in diesem Jahr. Im September machte die Plattform 36% des großen Marktes in Europa in Skala (LIS) aus – ein Rekordhoch.
Das neutrale Maklermodell ermöglicht es der Buy-Side, miteinander und mit Makler zu handeln und gleichzeitig den Broker auszuwählen, mit dem sie Trades und Kommission bezahlen. Die Us-Side-Benutzerbasis ist auf 236 gewachsen und verfügt über durchschnittliche Handelsgrößen für Buy-Side-Transaktionen von über 1,2 Mio. €.
Die Plattform hat ihr Broker-neutraler Angebot während 2021 und in diesem Jahr weiter erweitert und auch Funktionen einführt, mit denen Makler und Buy-Side-Benutzer CBOE-Angebote für Hoch-Touch-Trading-Flows über einen gerichteten IOI-Service nutzen können.
CBOE -Angebote sind auch im Rahmen eines US -amerikanischen und kanadischen Marktes erhältlich, und der Austauschbetreiber hat Pläne dafür bestätigt Erweitern Sie von 2023 auf die australische und japanische Aktienplattformen von CBOE von 2023 der Genehmigung der Aufsichtsbehörden.
Instinet Blockmatch
Instinet Blockmatch hat sich offensichtlich verpflicht Eine Reihe von interessanten Sitzungen und Auftragstypen für Aktien wie RFQs und bedingte Bestellungen hat die Blockmatch -Marke nun auf neue Pools in Continental Europe und Asien erweitert.
Instinet Blockmatchs Tonhöhe konzentriert sich darauf, die Ausführungsqualität durch die Beschaffung und Aggregation verschiedener und einzigartiger Arten der Liquidität für verschiedene Handelserfahrungen anzubieten. Das dunkle Buch minimiert gleichzeitig Informationsleckage durch Nicht-Display-Funktionalität, bietet die Möglichkeit, minimale Menge anzuwenden und auszuführen. der Mittelpunkt. Die Teilnehmer können von Referenzpreisverzicht (RPW) und großem Maßstab (LIS) vorhandener Transparenzverzählungen mit ihren Bestellungen, die daher nicht veröffentlicht werden, profitieren. Mit dem RFQ -Buch können Händler übergroße Auftragsmöglichkeiten für bestimmte Arten von Gegenparteien ansprechen. Benutzer können entweder die Preise oder das Angebot, das Angebot oder den Mittelpunkt anwenden. Die Plattform verwendet umsetzbare Indikationen von Interesse (IOIs), um Anbietern zu ermöglichen, Liquidität zu bewerben und gleichzeitig Risiken einzuschränken, die normalerweise mit dem traditionellen All-to-All-Modell verbunden sind. Letztendlich behauptet Instinet, dass diese Alternativen alle versuchen, einen einzigartigen, natürlichen Fluss und blockähnlicheren Ausführungen zu optimieren.
Wie funktioniert diese Strategie? Basierend auf regelmäßigen Mitteilungen, die wachsende Bände und eine Ausdehnung ihrer bedingten Ordnungen darstellen, scheinen sie an Traktion zu gewinnen. Die neueste neue Iteration – Instinet Blockmatch Europe – befindet sich noch in der frühen Startphase, die operativ ist RFQs ist jetzt kurzfristig geplant, ein neues Dark Crossing-Buch zu starten. Sehen Sie sich diesen Raum an.
Liquidnet
jetzt Teil des TP ICAP, dem institutionellen Liquiditätspool von Liquidnet im Jahr 2021, das bis 2022 folgte. Das Unternehmen behauptet, eine durchschnittliche Handelsgröße von 1,38 Millionen US -Dollar und den höchsten Marktanteil eines beliebigen Blocks beibehalten zu haben Handel für Veranstaltungsort in Europa mit einem Anteil von 29% des oben genannten Marktes im vergangenen Jahr.
Dieser Erfolg wurde im Jahr 2022 fortgesetzt, wo das Unternehmen die vier größten Aktien dunkler Drucke in EMEA mit einer durchschnittlichen Größe von 83,8 Mio. USD erzielte, von denen das größte im Mai 96 Millionen US -Dollar betrug. Das Unternehmen betreibt 46 Aktienmärkte mit einem Netzwerk von mehr als 950 Buy-Side-Unternehmen weltweit. Es ist dieses umfangreiche Netzwerk, das LiquidNet seine durchschnittliche tägliche Liquidität von 77 Milliarden US -Dollar zurückführt.
auf den hinteren Teil seines Erfolgs Das Unternehmen hat seine weiterentwickelt Angebot mit neuen Funktionen, einschließlich ETF- und Portfolio -Handelsfähigkeiten, die sie 2021 hinzugefügt haben, und druckte später in diesem Jahr seinen größten ETF -Handel von 33,8 Mio. USD. Die Komponenten der Smart -Blöcke haben auch seine Algo -Handelsplattform eingeführt, um Kunden ihre Ausführungsleistung zu verbessern, indem sie Blöcke zu ihrem günstigen Preis ausführen. Da das Volumina in Europa sich immer mehr an der Schließung konzentriert, fügte Liquidnet auch einen neuen dunklen Auftragstyp hinzu, um den Kunden den Zugang zu dem Schlussmarktinventar zu ermöglichen, ohne die Größe aufzeigen. Die Plattform erweiterte auch ihre Liquiditätsreichweite auf die neue Swissatmid -Plattform.
Sigma X – Goldman Sachs
Goldman Sachs ‘multilateraler Handelsanlage, Sigma X, ist keineswegs ein neuer Akteur auf dem dunklen Markt und wie das Sprichwort mit dem Alter kommt, kommt Erfahrung. Die Investmentbank hat eine Hingabe zur Erweiterung der Funktionalität ihres Veranstaltungsortes für Kunden gezeigt Verbessern Sie ihre Benutzererfahrung im Laufe dieses Jahres.
Goldman Sachs startete die europäische Schwester MTF Ende 2020 zum Veranstaltungsort, um seine Kunden innerhalb der Europäischen Union nach dem Brexit weiterhin auf Liquidität zuzugreifen, und seitdem haben sich das Paar weiter auf beiden Seiten von Dynamik gesammelt der Kanal.
Marktanteil der europäischen kontinuierlichen, nicht gegossenen Märkte stiegen von 2021 bis 2022 in Großbritannien und in europäischer Veranstaltungsorte auf 5,32%, auf der Bank einer starken Leistung sowohl in seiner periodischen Auktion als auch in dunklem Buch.
Da sein Volumina und der Marktanteil gewachsen sind, hat Goldman Sachs weiterhin ein Engagement für die Investition in die Expansion seines Produkts gezeigt, einschließlich der jüngsten Einführung bedingter Bestellungen in das Sigma X Dark Book, um sein Wachstum weiter zu fördern. Angesichts dieser fortgesetzten Expansion hat die dunkle Plattform ein weiteres Wachstum verzeichnet Im Volumen wachsen die Marktanteile im dritten Quartal nach Daten von Big XYT auf 1,7%.
Swissatmid – Sechs Schweizer Exchange
Seit seiner Einführung im Jahr 2016 wächst der Six Swiss Exchange’s Dark Pool in Bezug auf die Anzahl der Kunden und die ihnen zur Verfügung stehenden Funktionen. Im vergangenen Jahr verwendeten 72 Institutionen den Dunklen Pool – alle, wenn zusammen 97% des Gesamthandelsvolumens an Schweizer Aktien ausmacht.
Der Austauschbetreiber hat den Titel der ersten Primäraustausch in Europa, um ein dunkles Buch über denselben passenden Motor wie das Central Limit Order Book (CLOB) einzuführen, das Kunden sicherstellen, dass Kunden niemals einen abgestandenen Mid-Point-Preis tauschen, um eine Arbitrage der Latenz zu verhindern .
Dieser Aspekt von Null-Latenz führte sechs Schweizer Austausch, um eine Plus-Bestellung zu entwickeln die Ausbreitung auf dem Clob. Dieselben Vorteile gelten auch für Blockbestellungen, nachdem der Austauschbetreiber im Dezember den Blockhandel zum Dark Book hinzugefügt hat.
Die Postführer im Handel 2022: Treffen Sie die Kandidaten für die…. Hervorragender Dark Trading -Veranstaltungsort erschien zuerst im Handel.
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